Benin Economic Update

Abstract

Economic growth remained strong and resilient at 6.4 percent in 2023 from 6.3 percent in 2022, despite the various shocks the country faced, including adverse climate conditions, policy changes in Nigeria, and border closures with Niger affecting trade. On the supply side, the agriculture sector's growth improved slightly, growing by 5.1 percent, while the service sector is estimated to have grown by 6.6 percent. The primary sector did not return to pre-pandemic growth levels in 2023, with cotton production still below 2021 levels, partially compensated by higher production of other industrial crops and food. The secondary sector, particularly the manufacturing industry and construction, although recording a moderation in their dynamism, continues to support growth. On the demand side, investment remains strong and is the main driver of growth. Private consumption growth fell due to rising prices, particularly of gasoline (kpayo), while public consumption increased to maintain the well-being of the population and support economic growth. Benin's average GDP growth in 2021-23 was higher than in 2010-19 and compared favorably with regional peers. Growth is projected to stabilize at 6.2 percent between 2024 and 2026 (average 3.5 percent per capita terms), driven by investment and the Glo-Djigbé Industrial Zone (GDIZ) expansion.

La croissance économique est restée forte et résilient à 6,4 % en 2023, contre 6,3 % en 2022, malgré les différents chocs auxquels le pays a été confronté, notamment des conditions climatiques défavorables, des changements de politique au Nigéria, et la fermeture des frontières avec le Niger affecte les échanges commerciaux. Sur l’offre La croissance du secteur agricole s’est améliorée légèrement en hausse de 5,1 %, tandis que le secteur des services aurait augmenté de 6,6 %. Le primaire n’a pas retrouvé ses niveaux de croissance d’avant la pandémie en 2023, La production de coton reste inférieure aux niveaux de 2021, compensée par l’augmentation de la production d’autres cultures industrielles et la nourriture. Le secteur secondaire, en particulier le secteur industrie manufacturière et construction, bien que La modération de leur dynamisme continue de soutenir la croissance. Du côté de la demande, l’investissement reste vigoureux et principal moteur de la croissance. La croissance de la consommation privée est arrivée à échéance à la hausse des prix, notamment de l’essence (kpayo), augmentation de la consommation publique pour maintenir le bien-être des la population et soutenir la croissance économique. Le Bénin La croissance moyenne du PIB en 2021-2023 a été supérieure à celle de 2010-2019 et par rapport à des pays comparables de la région. Croissance prévue se stabiliser à 6,2 % entre 2024 et 2026 (moyenne 3,5 % par habitant), tirée par l’investissement et la Agrandissement de la zone industrielle de Glo-Djigbé (GDIZ).